Эксперты рассказали, будут ли ставки по вкладам расти еще больше

Владислав Тихонов
Ведущий специалист по ипотечному кредитованию

Клиенты российских банков продолжают активно открывать вклады. В течение 10 месяцев текущего года количество депозитов выросло на 24%. Их общая сумма достигла суммы в 41 трлн руб. Причина такого повышенного спроса - повышение ключевой ставки и подорожание вкладов. Эксперты рассказали, как долго продлится тенденция.

Формирование повышенного спроса

В течение последних лет вклады не всегда пользовались стабильным спросом. Например, в 2020 г. во время пандемии показатель резко снизился. В 2022 г. количество краткосрочных вкладов увеличилось на 6%, долгосрочных продуктов на 1/3 стало меньше. Ситуация сильно контрастировала с 2010 годами, когда граждане были уверены в банковской системе и активно формировали накопления на депозитах.

В 2020-2022 г.г. банки предлагали отрицательные ставки по вкладам, они не превышали уровень текущей инфляции. В 2022 г. в стране наступил экономический кризис. Дополнительное влияние оказало появление альтернативных вариантов для вложения средств - инвестиции на фондовом рынке. За 2-3 года количество брокеров увеличилось в 10 раз.

В 2023 г. ситуация снова изменилась. Высокая инфляция и перегрев экономики вынудил Центробанк повышать ключевую ставку. За 4 месяца показатель взлетел до 15% с 7,5%. Как следствие - ставки по вкладам также стали увеличиваться. В январе, в среднем, деньги можно было положить под 8% годовых, в ноябре - под 13,6%. Ставка существенно превышает инфляцию.

Краткий обзор ключевой ставки: от пика к стабилизации

Центробанк России в октябре 2025 года принял решение о снижении ключевой ставки на 0,5 процентного пункта – с 17% до 16,5%. Это шаг стал частью последовательного смягчения денежно-кредитной политики, начатого летом после достижения пика в 21% в октябре 2024 года. К декабрю 2025 года средняя ключевая ставка стабилизировалась на уровне 16,4–16,5%, с возможным сохранением или минимальным корректировкой на ближайшем заседании 19 декабря.

Такое развитие событий отражает баланс между замедлением инфляции и сохранением высокого уровня ожиданий по росту цен. Годовая инфляция в октябре составила 7,7%, что ниже сентябрьских 8%, но все еще превышает целевой ориентир в 4%. По прогнозам регулятора, к концу 2025 года инфляция уложится в 6,5–7%.

Причины неожиданного роста

Эксперты связывают подъем ставок с двумя основными факторами. Первый – ожидания паузы в снижении ключевой ставки со стороны Центробанка. Регулятор начал смягчение политики летом 2025 года, но высокие инфляционные ожидания (на уровне 13% и выше) заставляют банки готовиться к периоду стабильности. Если ключевая ставка замрет, депозитные предложения последуют примеру, чтобы сохранить привлекательность.

Второй фактор – усиление конкуренции за средства вкладчиков. Банки нуждаются в оборотных ресурсах для кредитования, и рост ставок становится инструментом привлечения.

Что ждет рынок в 2026 году: прогнозы и риски?

Переход к 2026 году обещает продолжение жесткой денежно-кредитной политики, но с постепенным смягчением. По базовому сценарию Центробанка, средняя ключевая ставка составит 13–15% годовых. Это уровень выше предыдущих ожиданий (12–13%), что учитывает проинфляционные факторы и высокий спрос на кредиты.

Инфляция, по обновленному прогнозу, уложится в 4–5%, с возвращением к 4% во втором полугодии. Устойчивый рост цен замедлится, но разовые факторы (например, сезонные колебания) сохранят давление. Реальная инфляция может оказаться выше официальной – в диапазоне 11–16%, если учесть скрытые компоненты.

• Средние ставки по вкладам. Ожидается снижение до 14,5% в топ-10 банках. Для трехмесячных депозитов – около 14,6%, годовых – 13%, трехлетних – 8%. В первой половине года диапазон 14–15%, к концу – 12–13%.

• Короткие сроки (3–6 месяцев): До 16–17% в начале, с падением к 14% к середине года.

• Длинные сроки (1–3 года): Фиксация на 13–14% для защиты от снижения, но конкуренция с облигациями (ОФЗ под 14,3–14,7%) может ослабить позиции.

• Общий тренд: Плавное снижение, с паузой в первом квартале. Банки продолжат привлекать средства, но фокус сместится на накопительные счета для гибкости.

Риски включают возможные санкционные волны или экономические шоки, которые задержат смягчение. В базовом сценарии реальная доходность вкладов останется положительной, превышая инфляцию.

Открывать сейчас вклад или нет?

В декабре 2025 года открытие вклада в России выглядит выгодным решением для сохранения и приумножения сбережений, учитывая текущий рост ставок на фоне паузы в снижении ключевой ставки ЦБ (16,5%) и высокий сезонный спрос. Средние доходности в топ-20 банках достигли 15,30% годовых на три месяца, 14,67% на полгода и 13,33% на год, с пиковыми предложениями до 31% для акционных продуктов. Реальная доходность остается положительной, превышая инфляцию (прогноз 6,5–7%), а банки вроде ВТБ и Газпромбанка уже повышают ставки для привлечения средств перед новогодними выплатами. Оптимально выбирать среднесрочные вклады (3–6 месяцев) под 15–17%, чтобы зафиксировать текущий пик и избежать потерь от ожидаемого снижения в 2026 году до 13–14%, когда ключевая ставка стабилизируется на 13–15%. Это позволит минимизировать риски, сохранив страховку АСВ до 1,4 млн рублей.

Бесплатная финансовая консультация

наши специалисты ответят на все финансовые вопросы

Получить консультацию