ЦБ РФ снижает ставки, как изменятся вклады и кредиты?

Центральный Банк России 6 июня 2025 года принял решение, которое многие ждали: ключевая ставка снижена на 1 процентный пункт — с 21% до 20%. Это первое изменение после семимесячной паузы, начавшейся осенью 2024 года. Решение ЦБ уже начало влиять на рынок: банки корректируют ставки по вкладам и кредитам, а аналитики прогнозируют дальнейшие изменения. Что это значит для ваших сбережений и долгов?

Почему ЦБ снизил ставку и что это значит?

Решение о снижении ключевой ставки не было спонтанным. Регулятор рассматривал несколько сценариев: оставить ставку на прежнем уровне или уменьшить ее на 0,5 или 1 процентный пункт. В итоге выбор пал на снижение до 20%, так как накопилось достаточно экономических данных, подтверждающих возможность смягчения монетарной политики. Но ЦБ оставил за собой право вернуться к ужесточению, если инфляция снова начнет расти.

Ключевая ставка — это ориентир для банковского сектора. Она влияет на то, под какие проценты банки привлекают деньги у ЦБ и, соответственно, какие условия они предлагают клиентам по вкладам и кредитам. Снижение ставки сигнализирует о том, что регулятор видит признаки стабилизации экономики, но высокая инфляция и конкуренция между банками пока ограничивают резкие изменения на рынке.

Вклады: доходность падает, но не катастрофически

Банки начали готовиться к снижению ключевой ставки заранее. К началу июня 2025 года средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 банков уже опустилась до 19,48%, что стало минимальным значением за последние полгода. После решения ЦБ эксперты ожидают дальнейшего снижения доходности. В ближайшие 1–2 месяца максимальные ставки по вкладам могут опуститься до 16–19% годовых. Краткосрочные депозиты (3–6 месяцев) будут предлагать 15–17%, а годовые — 14–16%.

К концу 2025 года при базовом сценарии, если ключевая ставка снизится до 17–18%, средние ставки по вкладам могут составить 15–17%.

Высокая конкуренция банков за деньги клиентов и сохраняющаяся инфляция удержат ставки на относительно высоком уровне до конца лета. Более активное снижение возможно, если ЦБ продолжит смягчать политику на июльском заседании.

Несмотря на снижение доходности, вклады останутся популярным инструментом для сбережений. Переток средств в недвижимость или на фондовый рынок станет заметным только при значительном снижении ключевой ставки — до 14–15%, чего в 2025 году не ожидается.

Как поступить с финансами?

• Вкладчикам: если вы планируете открыть депозит, сейчас подходящее время зафиксировать текущие ставки, пока они не упали ниже 16–17%. Выбирайте среднесрочные вклады на 6–12 месяцев, чтобы сохранить гибкость.
• Заемщикам: кредиты пока остаются дорогими, поэтому брать их стоит только при крайней необходимости. Если вы рассматриваете ипотеку, обратите внимание на льготные программы — рыночные ставки пока слишком высоки.
• Инвесторам: переток средств на фондовый рынок или в недвижимость станет актуальным только при снижении ключевой ставки до 14–15%. Пока вклады остаются более надежным и доходным вариантом.

Решение ЦБ открывает новые возможности для управления финансами, но требует внимательного подхода.

Реакция банков на решение ЦБ РФ

В день объявления о снижении ключевой ставки банки продолжили адаптировать свои продукты. Сбербанк, крупнейший розничный игрок, с 11 июня снизил ставки по вкладам «Лучший %» и «СберВклад» на 1 п.п. до 19% годовых.

С 10 июня Сбербанк сократил ставки по ипотеке на 2–3,5 п.п., установив минимальные значения 22,4% для первичного жилья, 22,8% для вторичного и 23,8% для строительства жилого дома. Потребительские кредиты также подешевели на 2 п.п. Совкомбанк 6 июня снизил доходность вкладов «Щедрое лето», «Регулярный» и «Гибкий» на 0,1–3 п.п., сохранив максимальную ставку на уровне 20% годовых с подпиской «Халва.Десятка». ВТБ пока анализирует ситуацию, обещая объявить решения позже с учетом действий конкурентов и позиции ЦБ. МТС Банк скорректировал ставки по вкладам 3 июня на 0,25–2 п.п., а Абсолют Банк планирует снижение на 0,2–1 п.п.

Кредиты: станут чуть дешевле, но останутся дорогими

Снижение ключевой ставки повлияет и на стоимость кредитов, но изменения будут менее заметными, чем по вкладам. Банки подходят к корректировке кредитных ставок осторожно, учитывая высокую долговую нагрузку населения и нестабильную экономическую ситуацию. Как изменятся ставки по кредитам?

• Ипотека: без учета льготных программ ставки в ближайшие 1,5–2 месяца снизятся до 24–27% годовых. Это может немного оживить рынок вторичной недвижимости, но первичный рынок останется в стагнации.
• Автокредиты: ставки на новые автомобили составят 27–30%, на подержанные — 35–38%. Льготные программы у дилеров будут предлагать 16–25%.
• Потребительские кредиты: ставки варьируются от 20% до 40% в зависимости от дохода заемщика, долговой нагрузки и формы занятости. Снижение составит около 0,5–1 процентного пункта.
• Кредитные карты и POS-кредиты: массовое удешевление таких продуктов возможно только при дальнейшем снижении ключевой ставки и улучшении экономики, что прогнозируется не ранее 2026 года.

Кредиты в 2025 году останутся дорогими, и значительного роста спроса на них не ожидается. Банки будут тщательно оценивать риски, что замедлит расширение кредитных портфелей.

Чего ждать дальше: прогнозы и рекомендации?

Снижение ключевой ставки до 20% — это сигнал, что ЦБ готов смягчать монетарную политику, но делает это осторожно. В ближайшие месяцы многое будет зависеть от инфляции и макроэкономической ситуации. Если на июльском заседании ЦБ продолжит снижать ставку, доходность вкладов и стоимость кредитов скорректируются быстрее. В противном случае высокие ставки сохранятся до конца лета.