Почему проценты по вкладам падают, хотя ключевая ставка не меняется?

Вы наверняка заметили, что в последнее время проценты по банковским вкладам становятся ниже, хотя ключевая ставка Центрального банка России остается на прежнем уровне. Ситуация вызывает вопросы: почему так происходит и чего ждать в будущем? Разберем причины падения ставок, объясним, как это связано с экономическими процессами.

Что происходит со ставками по вкладам?

В марте текущего года средние ставки по депозитам в банках РФ постепенно падают. По сведения ЦБ РФ, в первой половине месяца они составляли около 20,7%, а к концу марта опустились до 20,2%. Это небольшое, но заметное изменение. При этом ставка ЦБ РФ с октября 2024 года остается неизменной — 21%. Почему же банки снижают доходность, если главный ориентир для них не меняется?

Причины этого явления кроются в нескольких экономических факторах, которые влияют на решения банков.

Причины падения ставок по вкладам

Падение ставок связано с ожиданиями кредиторов и текущей ситуацией на рынке. Ключевые причины, которые объясняют эту тенденцию следующие.

• Банки ожидают, что регулятор может снизить ставку, если замедлятся инфляционные процессы. Чтобы не обслуживать долгосрочные вклады под высокие проценты в условиях более низкой ставки, они заранее корректируют условия депозитов.

• Высокая ставка сейчас делает кредиты дорогими. В 2025 году объем выдачи займов физическим лицам сократился почти на треть по сравнению с концом 2024 года. И банкам нужно меньше средств для выдачи займов, они снижают ставки, чтобы не привлекать избыточные деньги вкладчиков.

• В прошлом году кредиторы активно повышали ставки, чтобы привлечь деньги клиентов, ожидая ужесточения политики ЦБ. Когда ключевая ставка осталась на уровне 21%, у банков сформировался запас средств. Теперь конкуренция за вкладчиков снижается, и они могут позволить себе предлагать менее высокие проценты.

• Ожидания инфляции среди населения в марте 2025 года снизились с 13,7% до 12,9%. Если инфляция продолжит замедляться, ЦБ может смягчить денежно-кредитную политику. Банки учитывают этот сценарий и уже сейчас адаптируют свои предложения.

Эти факторы вместе создают ситуацию, в которой банкам выгоднее снижать проценты по вкладам, даже если ключевая ставка пока остается прежней.

Чего ждать в будущем?

Тенденция к снижению по вкладам сохранится до конца весны текущего года. Если инфляция продолжит замедляться, а ЦБ начнет смягчать политику, ставка начнет постепенно падать уже к середине лета 2025 года. И при таком сценарии депозиты станут еще менее привлекательными. Как считает большинство экспертов, к середине года ставка по вкладам будет находиться в районе 19%, а к концу года упадет до 17%.

Но многое зависит от экономической ситуации. Если инфляция неожиданно ускорится или возникнут новые риски, ЦБ может сохранить высокую ставку дольше. В этом случае снижение ставок по вкладам будет менее заметным.

Что делать вкладчикам?

Если вы планируете открыть вклад или переложить деньги на новый депозит, текущая ситуация требует внимательного подхода. Предлагаем несколько сценариев, которые помогут вам принять правильное решение.

• Рассмотрите долгосрочные вклады с высокими ставками, которые доступны сейчас. Это позволит сохранить выгодные условия на несколько лет, даже если ставки продолжат падать.

• Регулярно проверяйте предложения банков, особенно акционные. Иногда можно найти выгодные условия на короткие сроки или для определенных сумм.

• Вклады — не единственный способ сохранить и приумножить деньги. Обратите внимание на облигации, паевые фонды или другие инструменты, которые соответствуют вашим целям и уровню риска.

Падение процентов по депозитам при неизменной ключевой ставке — это результат работы банков, которые адаптируются к экономическим ожиданиям и текущей ситуации на рынке. Они готовятся к возможному смягчению политики ЦБ, реагируют на снижение спроса на кредиты и оптимизируют свои расходы. В ближайшие месяцы ставки, скорее всего, продолжат снижаться, особенно если инфляция замедлится.

Чтобы сохранить доходность сбережений, важно действовать продуманно: фиксировать текущие ставки, следить за предложениями финансовых компаний и рассматривать другие инструменты. Так вы сможете принять решения, которые защитят ваши деньги.