Как изменятся ставки по кредитам на бизнес после 12 сентября

12 сентября Банк России проведет пересмотр ключевой ставки, и это событие окажет значительное влияние на предпринимательскую среду. Для малого бизнеса такое решение определяет будущее: заемные средства либо подорожают еще больше, либо станут чуть ближе к реальности.

Почему бизнесу важно следить за ключевой ставкой?

Это ключевой ориентир в экономике, который затрагивает сразу несколько аспектов, критичных для предпринимателей. Среди них кредиты, депозиты и инвестиции. При повышении ставки депозиты приобретают большую привлекательность, позволяя компаниям размещать временно свободные средства под выгодный процент. Инвестиции в облигации и аналогичные инструменты тоже зависят от этого показателя, хотя их доходность чаще привлекает крупные предприятия и финансовые институты, а не небольшие фирмы.

Кредиты же одинаково значимы для всех масштабов бизнеса, помогая ускорить развитие и расширить операции. В нынешних условиях высокие проценты делают заемные ресурсы практически недостижимыми, заставляя предпринимателей урезать амбиции или переходить на систему предоплаты.

По результатам второго квартала темпы роста ВВП снизились до 1,1% по сравнению с 4% годом ранее, инфляция достигла 8,3% в годовом исчислении, а индекс PMI опустился ниже 50 пунктов, сигнализируя о спаде деловой активности. Бюджет находится под давлением с дефицитом свыше 4,9 трлн рублей, экспортные доходы падают из-за укрепления рубля. Уязвимыми секторами остаются строительство, девелопмент и автомобильная промышленность, в то время как аграрный сектор, военно-промышленный комплекс, IT и внутренняя логистика демонстрируют относительную устойчивость.

Средний и малый бизнес сталкивается с высокой стоимостью заимствований и увеличением налоговой нагрузки, как отмечает эксперт-аналитик Гаянэ Замалеева. Доступ к финансированию ограничен из-за дороговизны и повышенных ставок, многие компании вынуждены снижать долговую нагрузку и переходить на предоплату. Экспортеры теряют маржинальность, в то время как импортеры получают преимущества благодаря крепкому рублю.

На какую господдержку может рассчитывать бизнес в 2025 году

В 2025 году доступны различные программы государственной поддержки для предпринимателей, включая гранты, субсидии и льготы. Эти меры помогают компенсировать высокие ставки и стимулировать развитие.

• Гранты на инновационные проекты: до 20 млн рублей для стартапов в IT и производстве, с требованиями к регистрации и бизнес-плану.

• Субсидии на оборудование: компенсация до 50% затрат для малого бизнеса в аграрном секторе и логистике.

• Льготные кредиты под 5–7%: для экспортеров и импортозамещающих компаний, с лимитом до 100 млн рублей.

• Налоговые льготы: снижение ставки по налогу на прибыль для фирм в приоритетных отраслях, таких как ВПК и экология.

• Программы обучения: бесплатные курсы и семинары для повышения квалификации сотрудников в малом бизнесе.

Что будет со ставкой после 12 сентября?

На предстоящем совещании Банка России возможны разные исходы, каждый из которых повлияет на кредитный рынок. Эксперты рассматривают три основных сценария развития событий.

Ставка останется прежней

Сохранение ставки на уровне 18% вероятно в условиях инфляционных ожиданий. В таком случае кредиты для малого бизнеса останутся дорогими и труднодоступными. Предприниматели продолжат откладывать инвестиции, избегая новых заимствований, и предпочтут предоплату вместо отсрочек. Это усугубит замедление экономики: потребительский спрос сократится, особенно в сегментах товаров длительного пользования, что скажется на общей деловой активности.

Ставка уменьшится на 1–2 пункта

Плавное снижение создаст дополнительные возможности для бизнеса: кредиты станут чуть доступнее, позволив рефинансировать существующие долги и привлечь средства для роста. Инвестиции в производство оживятся, но кардинальных перемен ожидать не стоит. Реальные ставки с учетом инфляции сохранятся на высоком уровне, поэтому спрос на займы будет нарастать постепенно. Этот сценарий скорее стабилизирует ситуацию, чем приведет к прорыву.

Ставка уменьшится сразу на несколько пунктов

Резкое смягчение политики откроет широкий доступ к финансированию, бизнесу нужно будет оперативно запускать проекты и наращивать инвестиции. Потребительский спрос начнет восстанавливаться, стимулируя продажи. Но такое быстрое снижение несет риски: усиление инфляции и потенциальный перегрев рынка. Для малого бизнеса это принесет краткосрочные преимущества в виде дешевых кредитов и роста доходов, но в долгосрочной перспективе может спровоцировать нестабильность и новые долговые сложности.