Поможет ли повышение ключевой ставки сдержать инфляцию в 2025 году?

Сергей Зайцев
Кредитный инспектор для корпоративных клиентов

Когда вы слышите, что Центральный банк (ЦБ) поднял или понизил ключевую ставку, важно понимать, что это не просто цифра на бумаге. Ключевая ставка — это инструмент, с помощью которого ЦБ регулирует экономику страны и старается влиять на инфляцию. Давайте разберемся, как это работает.

Когда инфляция слишком высокая

Представьте, что цены на товары и услуги начали расти слишком быстро. Это неудобно для всех, потому что покупатели тратят больше денег, а их доходы не успевают за этим ростом. В таком случае ЦБ решает повысить ключевую ставку. Как это помогает?

Когда ставка растет, банки увеличивают процентные ставки по кредитам. Это делает кредиты более дорогими для людей и компаний. Меньше людей берут кредиты, а значит, меньше тратят деньги на товары и услуги. В то же время ставки по вкладам растут, и людям выгоднее не тратить деньги, а откладывать их на счетах. Таким образом, деньги не расходуются так быстро, а экономическая активность замедляется. Это помогает снизить давление на цены, и инфляция начинает замедляться.

Когда инфляция не растет?

А вот что происходит, если инфляция не слишком высокая, или даже начинается падение цен. В таких случаях ЦБ может понизить ключевую ставку. Что это значит для экономики?

• Когда ставка снижается, кредиты становятся дешевле, и люди с большим удовольствием берут деньги в долг, чтобы что-то купить — будь то квартира, машина или даже отпуск.

• Бизнес тоже активнее берет кредиты, чтобы расширять производство. Это все стимулирует экономику, но и повышает спрос на товары и услуги. А когда спрос растет, то и цены начинают расти — инфляция ускоряется.

Почему не всегда повышение ставки помогает?

Хотя повышение ставки помогает бороться с инфляцией, оно не всегда дает быстрые результаты. Все дело в том, что инфляция — это не только результат политики Центрального банка. Есть много других факторов, которые могут влиять на рост цен, и не все из них находятся под контролем ЦБ.

Например, если на мировом рынке цены на нефть или другие важные товары растут, это может повлиять на стоимость всего, что зависит от этих товаров. Также если государство активно расходует деньги, например, на военные расходы или льготные программы, это может «разогнать» инфляцию, даже если ставка высокая.

Почему инфляция все равно растет

Хотя в 2024 году ключевая ставка стоит на рекордно высоком уровне, инфляция все равно не останавливается. Почему?

• Государственные расходы. Если правительство тратит больше денег, чем зарабатывает, это может привести к росту цен. Особенно если эти расходы не подкрепляются реальным ростом экономики.

• Повышение доходов людей. В последние годы доходы населения начали расти быстро, особенно на фоне дефицитного рынка труда. Это тоже повышает спрос на товары и услуги, что ведет к росту цен.

• Кредитование. Несмотря на высокую ключевую ставку, рынок кредитования долго оставался устойчивым. Кредиты брали, и экономическая активность продолжала расти. Лишь с июля 2024 года начался заметный спад, когда ставки стали действительно высокими, а условия льготных программ изменились.

Какие меры помогут снизить инфляцию в России?

Инфляция — это когда цены на товары и услуги растут, и за те же деньги покупаешь все меньше. Это неприятно для всех, потому что нарастает финансовая нагрузка, и люди начинают переживать, как бы их доходы успевали за ростом цен. Но что можно сделать, чтобы инфляция замедлилась и экономическая ситуация стала стабильнее?

Один из важных факторов — это баланс между ростом зарплат и производительностью труда. Представьте, что люди начинают получать больше денег, но при этом не увеличивается количество товаров и услуг, которые они могут производить. В таком случае, чтобы компании смогли платить большие зарплаты, они начинают повышать цены на товары. Это и приводит к инфляции. Поэтому важно, чтобы рост зарплат не опережал рост того, что люди могут производить.

Государственные расходы тоже играют немалую роль в инфляции. Если государство тратит больше, чем получает, это может привести к росту цен. Особенно это касается больших расходов, например, на военные нужды или другие приоритетные программы, которые не всегда могут быть подкреплены ростом экономики.

Если на рынке труда не хватает работников, это может стать еще одной причиной инфляции. Когда нет достаточного количества людей для работы, компании начинают предлагать более высокие зарплаты, чтобы привлечь сотрудников. А это ведет к росту цен, так как компании вынуждены перекладывать расходы на потребителей. Дефицит рабочих рук в России — это серьезная проблема, которая напрямую влияет на стоимость товаров и услуг.

Еще одна важная причина инфляции — это влияние санкций, которые ограничивают возможность России получать импортные товары и валюту. Когда иностранные товары становятся дефицитными, цены на них растут, и это влияет на цены в стране. Если у нас нет достаточного количества валюты для покупок за рубежом, это может также замедлить экономику и привести к росту цен на внутреннем рынке.

Что в итоге?

Инфляция — это не только дело одного ЦБ, и не только проблема бизнеса. Борьба с инфляцией требует комплексного подхода, в котором должны участвовать не только Центральный банк, но и правительство, бизнес, а также все мы, граждане страны. И здесь важен скоординированный подход, чтобы снизить инфляцию до целевого уровня в 4%. Это даст возможность не только стабилизировать экономику, но и создать более комфортные условия для жизни. Чтобы снизить инфляцию, необходимо не только повышать или понижать ключевую ставку, но и решать множество других вопросов. Нужно следить за тем, чтобы рост зарплат не опережал рост производительности труда, контролировать государственные расходы, бороться с дефицитом рабочих рук и минимизировать влияние внешних факторов, таких как санкции. Только так можно добиться стабильности в экономике и сделать жизнь людей немного легче.

Бесплатная финансовая консультация

наши специалисты ответят на все финансовые вопросы

Получить консультацию