Ключевая ставка — 18%. Когда подешевеют кредиты и ипотека

Дмитрий Соколов
Руководитель отдела кредитования бизнеса

Решение Банка России снизить ключевую ставку с 20% до 18% стало продолжением начатого в июне цикла смягчения денежно-кредитной политики. Впервые за 3 года регулятор начал снижать ставку, реагируя на замедление инфляции. По данным Центробанка, с 15 по 21 июля в РФ зафиксировали дефляцию, а годовой рост цен сократился до 9,17%. Это говорит о том, что экономика постепенно возвращается к стабильности, а внутренний спрос теряет темпы.

Как снижение ставки влияет на кредиты и ипотеку?

Рыночные ожидания и риторика Центробанка о дальнейших шагах играют ключевую роль. Регулятор подчеркивает, что снижение инфляционного давления происходит быстрее, чем ожидалось, но банки и заемщики ориентируются не только на текущие изменения, но и на долгосрочные прогнозы.

После июньского снижения ключевой ставки с 21% до 20% банки начали постепенно корректировать условия кредитования. За период с 6 июня по 22 июля ставка по рыночной ипотеке сократилась с 26% до 25,4% годовых, по автокредитам — с 28% до 27,5%, а по кредитам наличными — с 29,4% до 28,7%. Это движение вниз оказалось умеренным, так как банки учитывают не только ключевую ставку, но и дополнительные риски.

После решения от 25 июля ставки, вероятно, продолжат снижаться, но останутся умеренно высокими. Разница между ключевой ставкой и рыночными ставками по ипотеке обычно составляет 2–3 процентных пункта, однако банки сейчас включают в ставки «премию за риск» из-за роста просрочки, превышающей 9% в сегменте неипотечных кредитов. С 1 июля 2025 года вступают в силу правила, ограничивающие выдачу кредитов заемщикам с высокой долговой нагрузкой, что вынуждает банки ужесточать скоринг и замедлять снижение ставок.

В ближайшие месяцы средние ставки по кредитам могут снизиться на 2–2,5 процентных пункта, но темпы снижения будут зависеть от политики банков. Корректировка кредитных ставок занимает больше времени, чем депозитны

Когда ждать падения ставок по кредитам?

Для клиентов кредиты станут ощутимо дешевле только при значительном снижении ставки — примерно до 9–10%. При таком раскладе ипотечные ставки могут опуститься до 10–12%, что считается комфортным уровнем для большинства заемщиков. Аналитики прогнозируют, что при отсутствии внешних шоков такие условия могут сложиться через полтора года, то есть к началу 2027 года.

Но путь к этим уровням будет постепенным. Регулятор подчеркивает, что снижение ставки будет плавным, и в ближайшие полгода ключевая ставка может достичь 14–15%. Это приведет к ипотечным ставкам на уровне 17–18%, что все еще остается высокой нагрузкой для большинства заемщиков.

Стоит ли брать кредит с расчетом на рефинансирование?

Идея оформить кредит или ипотеку сейчас, рассчитывая на рефинансирование в будущем, кажется привлекательной, но сопряжена с рисками. Рассмотрим основные аспекты, которые стоит учесть.

• Даже при ставке 20% ипотека создает значительную переплату и требует серьезных ежемесячных платежей. Перед оформлением важно трезво оценить свои финансовые возможности.

• Ключевая ставка снижается постепенно, и даже через полгода ипотечные ставки могут остаться на уровне 17–18%. Это делает рефинансирование менее выгодным, чем ожидают многие.

• Для перекредитования нужно, чтобы с момента оформления прошло не менее 6-ти месяцев, а платежи осуществлялись без просрочек. И разница между ставками должна составлять минимум 2%, чтобы рефинансирование окупило сопутствующие расходы, такие как новая страховка или оценка недвижимости.

• Если инфляция ускорится, регулятор может приостановить снижение или даже повысить ставку, что сделает рефинансирование менее вероятным.

Оформление займа с расчетом на рефинансирование имеет смысл только при острой необходимости в деньгах или жилье. В таких случаях важно учитывать долговую нагрузку, чтобы не столкнуться с отказом при попытке перекредитоваться.

Что еще влияет на рынок кредитования?

Помимо ставки, на условия займов влияют макропруденциальные меры Центробанка. Регулятор активно борется с программами субсидирования от застройщиков, которые повышают закредитованность населения. Это ограничивает возможности банков предлагать низкие ставки. А рост просрочки в сегменте неипотечных кредитов заставляет банки закладывать дополнительные риски в стоимость займов.

Перспективы для заемщиков

Снижение ключевой ставки до 18% — это шаг в сторону более доступного кредитования, но значительного удешевления ипотеки и кредитов в ближайшие месяцы ждать не стоит. Для тех, кто планирует взять крупный заем, важно ориентироваться на текущие условия, а не на ожидания снижения ставок. Если потребность в кредите не срочная, разумнее дождаться дальнейшего смягчения политики Центробанка. В противном случае стоит тщательно рассчитать бюджет и учитывать риски, связанные с рефинансированием.

Бесплатная финансовая консультация

наши специалисты ответят на все финансовые вопросы

Получить консультацию